Manejo del riesgo

Los inversionistas cuyas carteras están concentradas en industrias o sectores del mercado particulares se exponen a mayor riesgo.

Sin embargo, puede ser que volver a equilibrar no siempre sea una opción debido a las restricciones de negociación o a otras consideraciones.

Una forma como el inversionista podría intentar que el impacto de una caída en un sector o industria es vendiendo al descubierto un ETF que está muy asociado con ese segmento del mercado. La imagen ilustra cómo podría funcionar esto y usa el sector financiero como un ejemplo. En este caso, si declina la posición larga en la información financiera, la posición corta podría compensar algo de esa pérdida.

Fuente: Vanguard. La estrategia de cartera o inversión hipotética se muestra únicamente para fines ilustrativos y no se considerará como una recomendación para comprar ni vender algún título valor o instrumento financiero, ni como oferta o recomendación para participar en alguna estrategia de inversión o negociación particular.

Aspectos a considerar

• Las técnicas de cobertura como la venta al descubierto puede exacerbar las pérdidas. La venta al descubierto conlleva vender con anticipación los títulos valores “prestados” que el inversionista puede devolver después con acciones o unidades compradas a menor precio. El inversionista obtiene una ganancia al vender al descubierto si baja el precio de la acción o unidad o incurre en pérdida si aumenta el precio. La pérdida en una venta al descubierto es ilimitada potencialmente debido a que no hay límite hacia arriba sobre el precio que podría lograr un título valor prestado.
• Para que funcione la cobertura, debe haber una gran correlación entre las dos inversiones. Sin embargo, la correlación alta en el pasado no garantiza que habrá correlación alta en el futuro. (Las inversiones que están muy correlacionadas se mueven juntas en la misma dirección).
• Esta técnica no se recomienda para cubrir una sola acción debido a que una sola compañía no tiene necesariamente una gran correlación con su industria.

 

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