¿Cómo se comparan los ETF con los fondos mutuos?

Los ETF y los fondos mutuos son para el mismo propósito general. Proporcionan exposición a mercados o segmentos del mercado particulares. Por lo tanto, no es sorprendente que sean más similares que diferentes.

 

Comparación entre los ETF y los fondos mutuos

	ETF	Fondos mutuos (índice/administrados activamente)
ACCESO	Acciones compradas y vendidas a través de un corredor de bolsa o una plataforma que ofrece servicios	Acciones compradas y vendidas directamente a través de la compañia del fondo o a través de un distribuidor del fondo
PRECIO	Precios de la acción establecidos por el mercado a través del día de negociaciones	Valores de activos netos determinados una vez por cada día de negociaciones después del cierre de los mercados financieros
RAZÓN DE GASTOS PROMEDIO EN MÉXICO	0.76%1	1.15%1
COSTO DE LA TRANSACCIÓN	Comisiones de corretaje y márgenes de compra-venta en cada compra y venta directa.	Cargo de venta (para la mayoría de los fondos)
REINVERSIÓN DE DIVIDENDOS	Disponibilidad depende del corredor o plataforma, que puede cobrar por el servicio	Disponible sin cargo usualmente
SERVICIOS AL CLIENTE	Proporcionados por el corredor o plataforma	Proporcionados por la compañía o distribuidor del fondo.

¹ Fuente: Cálculos de Vanguard usando datos de Morningstar al 31 de Diciembre, 2018.

Similitudes entre los ETF y los fondos mutuos

Diversificación

Como se agrupa el dinero de varios inversionistas, los ETF y los fondos mutuos tienen mayor poder de compra, lo que les permite comprar muchos títulos valores distintos en grandes cantidades. Esto tiene como resultado una mayor diversificación de lo que podría lograr un inversionista comprando individualmente las acciones y los bonos. Los ETF, al igual que los fondos mutuos, también pueden ofrecer una exposición diversificada a varios segmentos del mercado.

Regulación

Los ETF en México están regulados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, “CNBV”. Según la ley mexicana, los ETF no están regulados como programas de inversión colectiva (sociedades de inversión) regidos por la ley relevante, la Ley de Sociedades de Inversión. Más bien, los ETF son emitidos por fideicomisos mexicanos cuyo fin es seguir el desempeño de uno o más índices subyacentes, activos o parámetros. Los ETF se cotizan en la bolsa de valores y tienen un tratamiento similar a los emisores corporativos.

Transparencia

Comparados con los fondos administrados activamente, los ETF indexados y los fondos mutuos de índice son sumamente transparentes. Los inversionistas usualmente saben cuáles son las inversiones y en qué proporción están con base en el índice objetivo, en especial cuando se utiliza una estrategia de replicación total para seguir el índice. Obtén más información

Diferencias entre los ETF y los fondos mutuos

Flexibilidad de negociación

Las órdenes para comprar o vender las acciones de los ETF se ejecutan durante el día de negociaciones con los precios determinados por el mercado que cambian constantemente. Por otro lado, una orden para comprar o redimir las acciones del fondo mutuo se ejecuta con el precio del final del día conocido como valor de activo neto. Obtén más información. 

Costos

Tanto los ETF como los fondos mutuos cobran una razón de gastos que cubre básicamente los costos de operación continuos. Sin embargo, debido a que los ETF se negocian en las bolsas de valores, también tienen costos exclusivos que no están asociados con los fondos mutuos. Obtén más información.

 

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